Q1什么是固定收益類

理財產品？

理財產品按照投資性質，分為固定收益類理財產品、權益類理財產品、商品及金融衍生品類理財產品和混合類理財產品。其中，固定收益類理財產品是指主要投資于存款、債券等債權類資產，且這類資產的比例不低于80%。

Q2固定收益類理財產品的收益是“固定”的嗎？

很多投資者從字面上理解，認為既然叫“固定收益類理財產品”，那就代表著“保本保收益”。

其實，“固定收益類”是指產品所投資的資產性質——固定收益類資產，而非產品本身的收益。

要想知道為什么固定收益類理財產品的收益不固定，首先要搞清楚固定收益類理財產品的收益來源。

以固定收益類資產中最常見的“債券”資產為例，其收益主要來源于兩部分：

【票息收入】

&【資本利得】

票息收入

票息收入是指債券在沒有發生任何信用風險的前提下，持有人持有到期可以獲得的固定收益。債券的票息收入主要由票面利率決定，其受基準利率水平、債券期限、發行者信用度和市場流動性等因素影響。

舉例：

假設小郵購買了一張期限為1年的債券，面值為100元，票面利率為3%，按年付息。如果該債券發行人沒有違約，1年后小郵獲得的收益為100×3%=3元。

這3元就是【票息收入】，是投資者持有債券到期可以獲得的“靜態”收益。

資本利得

資本利得是通過在二級市場買賣債券而獲得的價差收益，也就是債券買入價與賣出價或買入價與到期償還額之間的差額。當賣出價或償還額＞買入價時，為資本收益；當賣出價或償還額＜買入價時，為資本損失。

債券價格受市場利率、宏觀經濟環境等因素的變化而產生波動，從而形成價差。

舉例：

還是以剛剛那張債券為例，假設小郵購買債券時價格為98元，一個月后，由于市場利率下行，債券價格漲到了102元，此時小郵選擇賣出，獲得的收益就為102-98=4元。

這4元就是【資本利得】，是通過把握市場機會、“低買高賣”而獲得的“動態”收益。

從債券的收益來源我們可以看出，固定收益類理財產品≠收益固定，產品凈值會隨著債券等固定收益類資產的價格變化而發生波動。不過，固收類資產相較于權益類、商品及金融衍生品類資產，收益波動幅度較小，產品管理人也會采用多種投資策略來平滑波動、控制風險。

小郵看法

在凈值化大時代下，產品凈值波動屬于正常現象。我們要做的是，選擇與自身風險承受能力相匹配的理財產品，并做好資產配置，以長期投資獲取穩健回報。

對于風險承受能力較低的投資者來說，固收類理財產品是首選。

對于風險承受能力較高的投資者來說，固收類理財產品可以作為資產配置中的“安全盾”，有效降低投資組合的整體波動性，分散投資風險。

（來源：新華網）